導(dǎo)語(yǔ)
一方面是電子煙、口含煙等新型煙草制品大行其道,，一方面是嚴(yán)格的控?zé)熣邔?duì)傳統(tǒng)卷煙進(jìn)行全面封殺,。在這種全球控?zé)熣叱掷m(xù)收緊與新型煙草制品崛起的雙重背景下，煙草市場(chǎng)正經(jīng)歷結(jié)構(gòu)性變革,。
作者：吳遼
來(lái)源：煙業(yè)智匯
在全球控?zé)熣哂l(fā)嚴(yán)峻的大背景下,，傳統(tǒng)卷煙用煙場(chǎng)景大大壓縮，口含煙這個(gè)起源于北歐的傳統(tǒng)產(chǎn)品,，因?yàn)槠洳皇墉h(huán)境限制,，并且具有吸食方式更為私密和便捷、不產(chǎn)生煙霧,、小巧便捷,、社交屬性強(qiáng),、環(huán)境制約少等特點(diǎn)?,，經(jīng)過(guò)現(xiàn)代技術(shù)改良后，正以驚人的速度滲透全球市場(chǎng),，尤其在歐美地區(qū)增長(zhǎng)十分迅速,。數(shù)據(jù)顯示，2023年全球尼古丁袋市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)27.7億美元,，預(yù)計(jì)到2030年將突破400億美元,，年均增長(zhǎng)率超過(guò)35%。
目前煙草市場(chǎng)上,，一方面是電子煙,、口含煙等新型煙草制品大行其道，一方面是嚴(yán)格的控?zé)熣邔?duì)傳統(tǒng)卷煙進(jìn)行全面封殺,。在這種全球控?zé)熣叱掷m(xù)收緊與新型煙草制品崛起的雙重背景下,，煙草市場(chǎng)正經(jīng)歷結(jié)構(gòu)性變革。這一趨勢(shì)的演變也將對(duì)全球尼古丁市場(chǎng)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響,。
一,、市場(chǎng)格局的演變趨勢(shì)
PART.1
1、替代品加速滲透
口含煙,、電子煙等新型產(chǎn)品憑借減害屬性（盡管長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)仍需驗(yàn)證）和消費(fèi)場(chǎng)景靈活性,，正在重構(gòu)尼古丁消費(fèi)市場(chǎng),。35%的年均增長(zhǎng)率顯示，其目標(biāo)用戶正從傳統(tǒng)煙民向年輕群體和健康敏感人群擴(kuò)散,。
在歐美市場(chǎng),，38%的霧化煙用戶同時(shí)使用口含煙，形成"霧化+口含"的復(fù)合消費(fèi)模式,；美國(guó)18-24歲年輕群體滲透率從2022年的12%飆升至2024年的27%,，成為增長(zhǎng)最快的消費(fèi)群體。2025年1月,，美國(guó)FDA正式批準(zhǔn)ZYN尼古丁袋的20種口味產(chǎn)品上市銷售,，為口含煙加速增長(zhǎng)提供了政策基礎(chǔ)，預(yù)計(jì)未來(lái)5年將有近十倍的增長(zhǎng)空間,。在瑞典,，口含煙已覆蓋92% 便利店，單店日均銷售額突破 300 歐元,?？窟@精準(zhǔn)渠道下沉和智能化鋪貨，產(chǎn)品高效觸達(dá)消費(fèi)者,，市場(chǎng)占有率直線上升,；在日本 ，傳統(tǒng)香煙日均消費(fèi)成本 6-8 美元,，口含煙僅約2.5美元,，價(jià)格優(yōu)勢(shì)非常明顯。
瑞典火柴公司的數(shù)據(jù)顯示,，口含煙30%用戶來(lái)自傳統(tǒng)煙民轉(zhuǎn)化,，20%來(lái)自電子煙用戶遷移。
PART.2
2,、政策博弈常態(tài)化
據(jù)Gothamist4月17日?qǐng)?bào)道,，美國(guó)紐約州一項(xiàng)旨在禁止調(diào)味尼古丁袋（如 ZYN）的法案因煙草行業(yè)的強(qiáng)烈游說(shuō)及監(jiān)管協(xié)調(diào)問(wèn)題被撤回，暫時(shí)中止立法進(jìn)程,。官方給出的說(shuō)法是有兩個(gè)關(guān)鍵因素促成了撤案：一是部分委員會(huì)成員當(dāng)日缺席,，影響投票安排；二是來(lái)自煙草企業(yè),、便利店行業(yè)以及商業(yè)團(tuán)體的游說(shuō)壓力顯著增強(qiáng),。反對(duì)該法案的組織包括ZYN背后的菲莫國(guó)際（PMI）、Swisher International（Rogue）,、RAI Services（Velo）等公司,，以及代表全州1600家門店的紐約州便利店協(xié)會(huì)。
這一事件揭示了對(duì)這種新型煙草替代品的監(jiān)管困境——公共衛(wèi)生目標(biāo)與產(chǎn)業(yè)利益的拉鋸戰(zhàn)將持續(xù)存在,。新型產(chǎn)品憑借“減害”敘事獲得政策彈性空間,，但調(diào)味劑禁令,、年齡限制等局部管制仍會(huì)推進(jìn)。
二,、引發(fā)的健康爭(zhēng)議與可能的政策走向
世界衛(wèi)生組織（WHO）在 《2021年全球煙草流行報(bào)告》 中明確警告,，新型煙草制品（如電子煙、尼古丁袋）可能成為青少年接觸尼古丁的"入門毒品"（gateway drug）,。報(bào)告指出,，這些產(chǎn)品通過(guò)吸引性口味（如水果、薄荷）和時(shí)尚設(shè)計(jì),，降低了青少年對(duì)尼古丁的警惕性,。WHO呼吁各國(guó)禁止調(diào)味尼古丁產(chǎn)品，限制線上銷售,，并實(shí)施與卷煙同等的廣告禁令,。
瑞典是口含煙使用率最高的國(guó)家（19%男性日常使用），但其口腔癌發(fā)病率僅為歐盟平均水平的60%（來(lái)源：瑞典國(guó)家衛(wèi)生局2020年數(shù)據(jù)）,。這一現(xiàn)象也引發(fā)了學(xué)界對(duì)無(wú)煙煙草致癌性的爭(zhēng)議,，也將影響不同國(guó)家對(duì)這類產(chǎn)品的政策松緊度。
三,、對(duì)傳統(tǒng)卷煙市場(chǎng)的未來(lái)影響
PART.1
1,、存量市場(chǎng)的緩慢衰退
發(fā)達(dá)國(guó)家的傳統(tǒng)卷煙市場(chǎng)將以5%-8%年降幅萎縮，但發(fā)展中國(guó)家（如印尼,、埃及）因監(jiān)管滯后和人口紅利仍保持韌性,。FCTC預(yù)測(cè)全球煙民絕對(duì)數(shù)量到2025年維持13億規(guī)模。
“卷煙+x”混合消費(fèi)模式興起：40%的電子煙用戶并未完全戒斷傳統(tǒng)卷煙,，形成過(guò)渡性消費(fèi)結(jié)構(gòu),。
PART.2
2,、價(jià)值鏈條的重構(gòu)
菲利普·莫里斯“無(wú)煙未來(lái)”計(jì)劃,、英美煙草收購(gòu)Dryft母公司等動(dòng)作顯示，頭部企業(yè)正將傳統(tǒng)卷煙利潤(rùn)輸血新型業(yè)務(wù),，形成雙軌制產(chǎn)品矩陣,。從全球格局來(lái)看，目前口含煙市場(chǎng)呈現(xiàn)“一超多強(qiáng)”格局,。菲莫國(guó)際憑借ZYN系列占據(jù)49.2%的市場(chǎng)份額,，英美煙草、奧馳亞,、日煙國(guó)際合計(jì)瓜分36.5%市場(chǎng),。
渠道端向便利店、電商傾斜,，傳統(tǒng)零售終端議價(jià)能力下降,，監(jiān)管追蹤系統(tǒng)（如歐盟跟蹤追溯系統(tǒng)）等社會(huì)成本推高合規(guī)產(chǎn)品的成本,。
四、全球尼古丁市場(chǎng)的終極圖景預(yù)測(cè)
預(yù)測(cè)到2035年,，全球尼古丁市場(chǎng)可能形成三級(jí)結(jié)構(gòu)：
1. 傳統(tǒng)卷煙（30%份額）：退守低線市場(chǎng)和老年群體,，成為強(qiáng)監(jiān)管下的“特許經(jīng)營(yíng)”品類
菲利普·莫里斯財(cái)報(bào)顯示，傳統(tǒng)卷煙業(yè)務(wù)凈利率從2020年的28%降至2023年的19%,，主要因合規(guī)成本上升,。而且傳統(tǒng)卷煙品牌萬(wàn)寶路的品牌溢價(jià)能力也在下降，2023年其母公司奧馳亞市值被電子煙企業(yè)Juul反超,。
2,、新型煙草（45%）：醫(yī)療化與功能化躍遷
新型煙草制品將主導(dǎo)主流消費(fèi)市場(chǎng)，產(chǎn)品形態(tài)向醫(yī)療化,、功能化延伸,。比如霧化技術(shù)等可用于醫(yī)學(xué)領(lǐng)域，設(shè)備功能可拓展為藥物載體或智能設(shè)備,。例如尼古丁袋搭載NMN（抗衰老成分）或褪黑素,，如英美煙草2026年推出的“Velo Vitality”系列；悅刻2028年發(fā)布腦電波反饋電子煙,，通過(guò)α波監(jiān)測(cè)自動(dòng)調(diào)節(jié)尼古丁輸出量等等,。
3、非法貿(mào)易（25%）：地下經(jīng)濟(jì)的技術(shù)軍備競(jìng)賽
隨價(jià)差擴(kuò)大在地下經(jīng)濟(jì)中膨脹,，催生區(qū)塊鏈驗(yàn)證等反制技術(shù),。根據(jù)英國(guó)多個(gè)地方議會(huì)下屬的“貿(mào)易標(biāo)準(zhǔn)”團(tuán)隊(duì)提供的信息公開請(qǐng)求（FOI），由在線零售商 Vape Club 公布數(shù)據(jù)顯示,，過(guò)去一年中非法尼古丁袋的查獲量同比上漲974%,。目前全球僅有37%國(guó)家建立了煙草追蹤系統(tǒng)（世界海關(guān)組織2027年報(bào)告），非洲,、東歐成為走私樞紐,。全球年流失煙草稅超4000億美元（2035年IMF估算），其中60%來(lái)自發(fā)展中國(guó)家,。
這一進(jìn)程中,，煙草巨頭將逐步轉(zhuǎn)型為尼古丁解決方案提供商，而公共衛(wèi)生機(jī)構(gòu)需要平衡減害現(xiàn)實(shí)與徹底戒斷的理想目標(biāo),。最終,，尼古丁消費(fèi)可能走向“有限合法化”框架——在嚴(yán)格管控的減害產(chǎn)品與徹底禁止之間尋求動(dòng)態(tài)平衡。
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